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Parte 2: Acquistare Oro E Argento: I Motivi Per Farlo Nel 2023 - Guida per Investire in Metalli Preziosi

27 gennaio, 2023

La solidità dei bilanci delle società minerarie è un fattore importante che tende a precedere sani cicli di fusioni e acquisizioni. Come mostrato nel grafico sottostante, le più grandi società di oro e argento hanno i livelli di liquidità più alti che abbiamo visto negli ultimi decenni:  

 

Dopo due decenni di continua diluizione azionaria, i primi dieci minatori di oro e argento hanno avuto tre anni di riacquisti record di azioni proprie.  

Stiamo anche assistendo di recente a società minerarie che pagano dividendi da record. Con una lunga storia di dati, Newmont è un ottimo esempio. La società ha aumentato il dividendo x6 degli ultimi nove trimestri e il titolo ha ora il rendimento più alto degli ultimi 40 anni. 

Osservando le metriche fondamentali tradizionali, le principali società minerarie si trovano attualmente a uno dei livelli più sottovalutati della storia.  

Il rapporto P/E aggregato per i minatori di metalli preziosi e di base nell'indice S&P 500 Metals Mining è al livello più basso dalla crisi finanziaria globale.

L'estrazione di metalli preziosi è oggi uno dei gruppi industriali più attraenti sul mercato.  

È interessante notare che il prezzo dell'oro è quasi tornato ai massimi mensili del 2011. Se questo è il playbook per i minatori, da qui c'è un rialzo dell'85%. Non dimentichiamo che sapendo come tendono a svolgersi i mercati rialzisti per questo settore, è probabile che le aziende più piccole diventino quelle che danno maggiori soddisfazioni in questo ciclo. 

Se siamo davvero sulla cuspide di un altro ciclo di metalli preziosi a lungo termine, l'argento al suo prezzo attuale è forse la risorsa più economica sulla terra.  

Osservando il metallo rispetto all'offerta di moneta M2, potrebbe aver appena raggiunto uno storico doppio fondo dopo aver testato nuovamente i livelli dei primi anni 2000, che hanno preceduto un importante movimento al rialzo dei prezzi dell'argento. 

 

In ottobre, il metallo ha avuto un movimento quotidiano esplosivo.  

L'ultima volta è stato nel novembre 2008, che ha segnato la fine di un'importante correzione dei metalli preziosi.  

L'argento ha quindi proceduto a caricare il 400% in soli due anni e mezzo.  

Inoltre, è importante ricordare che solo tre mesi fa l'argento stava registrando la peggiore performance dall'inizio dell'anno in 30 anni. Riteniamo che sia giunto il momento di essere aggressivamente long sui metalli preziosi.  

Infine, se guardiamo ai rendimenti mensili, l'argento ha appena registrato la performance di novembre più forte degli ultimi 52 anni. 

L'argento è rimasto notevolmente indietro rispetto ad altre materie prime dal 2020. Riteniamo che il metallo sia pronto per un importante recupero. Dopo due anni di frustrazione per gli investitori, l'argento sembra maturo per una mossa esplosiva e sostenibile al rialzo. 

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